В данном проекте реализовано исследование ~2800 акций за 2016 на Китайском фондовом рынке. Используются такие методы оценки как Парето оптимальные активы (на основе вычислений эффективности и рисков), VaR (value at risk) и CVaR (conditional value at risk).
Данные были взяты с yahoo finance с использованием yfinance для python. Смотрите getData.ipynb Были взяты акции за 2016 год с Шэньчжэньской фондовой биржи (".SZ") и Шанхайской фондовой биржи (".SS"). Для оформления использовался Jupyter Notebook, Pandas (c numpy) для работы с данными и сохранением таблиц, Seaborn (с matplotlib) для построения графиков.
Сначала, после выгрузки данных о ценах за 2016 год, они были преобразованы в данных о доходностях активов, по которым уже были вычислены эффективность и риск каждого актива и построен график.
После были вычислены Value at risk и Conditional value at risk с уровнем значимости 95%. Основываясь на этих данных, были отобраны оптимальные по данным характеристикам активы соответственно (красный - VaR и CVaR, так вышло, что это одна и та же компания).
Тест инверсий по сути нацелен на проверку гипотезы, что выборка распределена равномерно(!) На отобранных данных только для одной акции мы не отвергаем гипотезу (Kweichow Moutai Co., Ltd.)
Для дальнейшей проверки отберем 8 компаний:
| Компания | Сектор | Спецификация |
|---|---|---|
| Zhejiang Jinke Tom Culture Industry Co., LTD. | Communication Services | Распространение индустрии развлечений и разработка Talking Tom Cat Family |
| Beijing Haixin Energy Technology Co.,Ltd.Basic Materials | Basic Materials | Производство очистителей и катализаторов для нефти, газа, угля и тд |
| Sichuan Jiuyuan Yinhai Software.Co.,Ltd | Technology | Медицинское страхование, цифровое правительство и умные города |
| China National Accord Medicines Corporation Ltd. | Healthcare | Продажа и дистрибьюция фармацевтики |
| Shijiazhuang Tonhe Electronics Technologies Co.,Ltd. | Industrials | Источники питания, ИБП/инверторные источники питания для электроснабжения |
| Kweichow Moutai Co., Ltd. | Consumer Defensive | Продажа и производство ликеро-водочной продукции |
| Minth Group Limited | Consumer Cyclical | Разработка, производство и продажа автомобильных деталей |
| Dah Sing Financial Holdings Limited | Financial Services | Банковские, страховые, финансовые и другие сопутствующие услуги |
График плотностей:
График функции распределения:
Видно, что распределение похоже на нормальное с матожиданием в 0
Результаты же статистических тестов Шапиро-Уилка и тест Д’Агостино и Пирсона не подверждают полного совпадение распределения с нормальным, что можно объснить тем, что на цены акций всё-таки влияют внешние факторы, но при этом они стремятся к нормальному распределению.
Строим функцию автокорреляции по ценам за 2016
Строим функцию автокорреляции по объемам торгов за 2016
Можно заметить пологие графики АКФ, что говорит о высокой корреляции цен в течение первых ~35 дней. То есть, можно утверждать, что положительные изменения в цене будут гарантировать продолжение подъема. Графики объёмов же, не так однозначны, например для первого графика (компания по развлечениям) имеет синусоидальную форму с двумя пиками. Можно предположить сезонность компании, что, в принципе, объяснимо её деятельностью.
Но, например, компания 600519.SS, производящая и продающая алкогольную продукцию демонстрирует малую зависимость от торгов предыдущих дней. Учитывая положительную динамику цены, хороший показатель АКФ для цен, можно предположить длительный рост цены акции.
- outputNew.xlsx - таблица с исходными данными (цены за 2016)
- outputNewReturns.xlsx - таблица с доходностями
- outputNewEffRisk.xlsx - таблица с эффективностями и рисками
- outputReturnsNewVaRResult.xlsx - значения VaR
- outputReturnsNewCVaRResult.xlsx - значения CVaR